Renaissance IPO ETF (IPO)

Inwestować w młode firmy z potencjałem, czy w stare sprawdzone biznesy?
IPO 30.04.2023 - 27,75 $

Bycze spółki po marcu i kwietniu 2023

Czas zaktualizować sytuację w aktywnym portfelu polskich spółek "Byki". W minionych dwóch miesiącach w ujęciu poświęconego czasu temu portfelowi, nic się nie zmieniło, tzn. w ogóle nie patrzyłem na polski rynek akcji, a patrząc po tym co się ostatnio na naszej giełdzie działo, można powiedzieć że ominąłem okazję. Mimo tego zdobyta przewaga w wcześniejszych latach dalej się utrzymuje, bo mój portfel od 2011 roku wzrósł o ponad 230%, a benchmark, czyli polski indeks WIG o lekko ponad 66%.  

Przechodząc do bieżącej sytuacji portfela - od ostatniej aktualizacji (styczeń-luty) dużo się nie zmieniło. Sprzedałem spółkę celem odkupienia jej troszkę niżej - taki trade poprawiający cenę. Jak zwykle oczywiście o tej transakcji też informowałem na swoich social mediach:

Druga firma jaką trzymam w portfelu z kolei bez zmian i poza tymi akcjami więcej spółek w portfelu nie gości. Oznacza to też, że ponownie wzrosła pozycja gotówkowa i tą gotówkę wypadałoby w kolejnych tygodniach zagospodarować, aby ponownie (spróbować) zwiększyć przewagę nad benchmarkiem. Jeśli macie więc jakieś ciekawe pomysły - jestem otwarty na propozycje. Przechodząc do składu portfela:

XTB 29.04.2023 - 40,00

Na ostatniej sesji miesiąca sprzedałem XTB, który po 85 dniach trzymania wzrósł o 33,33%. Pozycję tą zamierzam ponownie odkupić niżej poprawiając sobie tym średni poziom wejścia. Optymalny poziom wejścia widzę ok. 10% niżej i oczywiście pozbywając się spółki w trakcie trwania wzrostów, narażam się na ryzyko, że nie firma mi "ucieknie" - cóż takie życie tradera.

AMB 29.04.2023 - 24,2

Druga spółka w portfelu gości z kolei już 739 dni i zarazem jest to najstarsza pozycja, która kiedykolwiek w tym portfelu była. Całkowity dotychczasowy zysk (bez dywidend) sięga ok. 15% i jako że znajdujemy się teraz w okolicach oporu można oczekiwać, że w kolejnych sesjach akcje tej spółki doświadczą korektę. Pytanie dlaczego więc zamiast XTB, czemu nie sprzedałem AMB? Ponieważ trudniej wyznaczyć w spółce AMB poziom wsparcia i tym samym ponowne miejsce wejścia. 

Na aktualizację portfela będzie to dzisiaj już wszystko. Przypominam o propozycjach spółek, które mogłyby uzupełnić wolne miejsce w portfelu. Jak również w następnych dniach dokładniej przeanalizuję większą liczbę polskich akcji i możliwe, że w następnych tygodniach coś nowego przyłączy do portfela. Dla osób, które chciałyby lepiej poznać mój sposób tradowania oraz inwestowania, tzn. jakie kryteria są dla mnie ważne, w jaki sposób zarządzam ryzykiem, psychologiczne podejście do rynku i wiele więcej - pisałem o tym w swojej książce, którą znaleźć możesz w sklepie blogowym, do którego przejdziesz po kliknięciu na poniższe zdjęcie:

Na zakończenie polecę jeszcze dzisiejszego partnera analizy: LYNX Broker. Broker do którego sam się ostatnio przenosiłem i z którym już długo na blogu współpracuję - moim czytelnikom przy powoływaniu się na mój blog (pamietnikgieldowy), broker nowym klientom zwróci 50 € prowizji od transakcji.Do oferty przejdziesz klikając na poniższy baner.

AmerisourceBergen (ABC)

Czas na przedstawienie nowej spółki: AmerisourceBergen Corporation. Firma specjalizuje się w dystrybucji produktów farmaceutycznych, dostarcza leki generyczne i markowe, produkty medyczne dostępne bez recepty oraz sprzęt do opieki domowej podmiotom świadczącym opiekę zdrowotną (szpitale, kliniki, apteki, lekarze itp.). Spółka oferuje również usługi dla lekarzy i pacjentów (usługi wsparcia i refundacji, usługi zarządzania receptami, usługi pielęgniarskie, domowe usługi wstrzykiwania i perfuzji itp.).

Finansowa sytuacja spółki prezentuje się solidnie, bo podstawowe wskaźniki finansowe, które przy długoterminowej inwestycji powinny być spełnione, aby taka inwestycja w długiej perspektywie czasowej przyniosła zyski są spełnione. Dlatego można przejść do etapu analizy w ujęciu atrakcyjności, czyli jak prezentuje się aktualna wycena na tle historycznym oraz w stosunku do konkurencji i tu bieżący poziom akcji wskazuje, że ryzyko do korekty (wyceny) jest stosunkowo wysokie, bo wycena ta zarówno na tle sektora jak i na tle spółki (średniego poziomu wyceny spółki) jest wysoka. 

ABC 21.04.2023 - 165,96 $

Mimo tego akcje spółki utrzymują wzrostowy trend kursu akcji i nawet bessa z 2022 roku nie wystarczyła, aby wymusić spadek (wy)ceny. Również podczas pandemicznego krachu akcje tej firmy spadły znacznie mniej niż szeroki rynek i ten defensywny charakter widać również we wskaźniku beta który zdradza nam, że firma jest o ok. połowę mniej zmienna niż szeroki rynek. Oznacza to, że spółka może być interesująca dla defensywnych inwestorów, którzy taką firmą chcieliby sobie troszeczkę ustabilizować portfel. Związku z tym również warto zwrócić uwagę na dywidendy - bo swoimi zyskami się w ten sposób z inwestorami nieprzerwanie od już 18 lat dzieli. Aktualna stopa dywidendy sięga skromne 1,2% i to jest dużo mniej niż w przeszłości, gdzie ona w szczytowym okresie sięgała ok. 2%. Przechodząc do podsumowania:

Spółka defensywna, ale aktualnie przeceniona. Mimo tego techniczna sytuacja wygląda optymistycznie - cena akcji utrzymuje się powyżej krótkookresowej linii trendu, która może być pierwszym adresem wsparcia. Kolejny poziom wsparcia to poprzedni wierzchołek minionej korekty, czyli cena ok. 135 $. Opór z kolei znajdziemy przy historycznym szczycie - to jest cena ok. 175 $. 

Dla osób poszukujących wysokiej jakości analiza polskich spółek - polecę Portal Analiz. Klikając na poniższy link przejdziesz do strony. Jeżeli z kolei chciałbyś lub chciałabyś się w kwestii handlowania na giełdzie dokształcić, mogę również wskazać swoją książkę, gdzie dokładniej opisałem jak analizuję akcje, na co przy inwestycji zwracam uwagę, jakie kryteria powinna posiadać każda długoterminowa inwestycja oraz dla osób bardziej aktywnych - również prostą strategię tradingową jaką sam od już ponad 10 lat wykorzystuję do generowania dodatkowego przypływu pieniężnego. Klikając na poniższe zdjęcie z książką, przejdziesz do sklepu:

Rejestracja w Portalu Analiz ->

Jeżeli z kolei jeszcze szukasz brokera za pośrednictwem którego możesz inwestować w tego rodzaju spółki jak w dzisiaj omówionej analizie, to polecić mogę LYNX Broker. Broker z którego sam korzystam i który nowym klientom, którzy zarejestrują się z mojego linka zwróci 50 $ prowizji od transakcji - do strony, gdzie można założyć konto, przejdziesz po kliknięciu na poniższy baner:

AI Powered Equity ETF (AIEQ)

 Czy pozbawione emocji SUPERKOMPUTERY inwestują lepiej od ludzi?
16.04.2023 - 135,85 $

Comfort Systems USA (FIX)

Dzisiaj na celowniku spółka, którą można uznać jako "pro-tip" - Comfort Systems USA. Firma jest jest wiodącym dostawcą budynków i usług w zakresie mechanicznych, elektrycznych i hydraulicznych systemów budowlanych. Dostarczają zasoby eksperckie niezbędne do wykonywania szeregu usług, w tym mechanicznych, elektrycznych, orurowania technologicznego, konstrukcji modułowych i sterowania automatyką budynków. Aktualna kapitalizacja rynkowa firmy przekracza 5,1 mld. $ i zatrudnia 14 100 pracowników, co na amerykańskie standardy czyni spółkę względnie małą.

Dla mniej doświadczonych osób: hasło "pro-tip inwestycyjny" jest hasłem marketingowym, który ma przyciągnąć początkujące osoby do zainwestowania w spółki, które rzadko kiedy umożliwiają osiągnięcie ponadprzeciętnie wysokiej stopy zwrotu - taka iluzja w której "sprzedawane są informacje" niedostępne przeciętnemu inwestorowi. Czy przy spółce jaką dzisiaj sprawdzę też tak jest zaraz się dowiemy. Jedynie chciałem tylko uczulić na takie i podobnie brzmiące hasła, które w zdecydowanej większości przypadków po niewielkim czasie okazują się słabymi inwestycjami. W ujęciu długoterminowym najwięcej zarabiamy zwykle na spółkach, które są większości osobom znane. Spółki z niską kapitalizacją rynkową nie powinny stanowić dużą wartość portfela, bo ryzyko w tego rodzaju inwestycjach jest po prostu wyższe.

 

Wracając do analizy Comfort Systems USA - sama historia firmy wygląda bardzo dobrze, szczególnie jeśli mówimy o osiągniętej w minionych 20 latach stopie zwrotu: w dwie dekady akcje tej spółki wzrosły o ponad 10 000%, co innymi słowami oznacza, że zainwestowana w 2003 roku kwota, wzrosła 100 krotnie:

 

FIX 04.04.2023 - 141,37 $

Oczywiście kiedy wynik wypada ponadprzeciętnie dobrze, wtedy też trzeba było się przygotować na odpowiednią zmienność - akcje w tym ujęciu podczas kryzysu finansowego w 2008 roku spadły o ponad 65% i zanim ponownie zaczęła rosnąć, inwestor przez kolejne 6 lat musiał uzbroić się w cierpliwość. Kolejne większe obsunięcie przyszło w 2014 (ok -40%) i od 2018 do 2020, gdzie jednocześnie załapała się na pandemiczny krach, co doprowadziło wtedy do ponad 50-procentowej przeceny. Bessa, która zawitała w 2022 roku przeszła z kolei obok spółki obojętnie - bo mimo spadków na szerokim rynku, akcje tej firmy rosły. Dlaczego rosły? - po wynikach finansowych widać, że nie ma ona wiele wspólnego z kryzysem inflacyjnym, a nawet na nim korzysta. 

Wyniki finansowe spółki są w długoterminowym trendzie wzrostowym, tempo tych wzrostów przewyższa poziom inflacyjny. Dodatkowym plusem jest niski poziom zadłużenia i skup własnych akcji, który w długim ujęciu zwiększa udział inwestora w spółce - mówiąc inaczej: rośnie zysk na jedną akcję, bez sztuczek w formie "kupowania tego zysku" długiem. Również same oczekiwania analityków potwierdzają, że firma jest solidnie zarządzana, bo według prognoz dotychczasowy wzrost zysków, przychodów jak pozostałych wskaźników wpływających na wzrost wartości firmy, będą rosły.

FIX - historyczny poziom wyceny w oparciu o zyski i przychody

Największym punktem krytyki pozostaje wycena - ona w stosunku do historii firmy jest aktualnie ponadprzeciętnie wysoka, ale w zestawieniu z wyceną sektora w którym działa akcje te w cale nie wypadają aż tak mocno "przewartościowane". Aktualny wskaźnik ceny do zysku w firmie sięga 20,7 gdzie średni poziom wyceny sektora przekracza 21,4. Troszkę gorzej wygląda to z kolei przy wycenie w oparciu o przychody - w według tego wskaźnika spółka wcześniej nigdy nie była droższa, ale z drugiej strony wzrost rentowności firmy tą wysoką wycenę w częściowym ujęciu usprawiedliwia. 

FIX 04.04.2023 - 141,30 $

Aktualnie akcje notują parę procent poniżej swojego dotychczasowego historycznego szczytu i najbliższe poziomy wsparcia (techniczne) zaznaczyłem na załączonym wyżej wykresie. W ujęciu fundamentalnym akcje te powiedziałby, że są dosyć uczciwie wycenione, jednak dla długoterminowego wejścia interesująca byłaby dla mnie po spadku tej wyceny o min. kilkanaście procent. Osoby, które są gotowe zaakceptować ryzyko korekty, aktualny poziom może więc być atrakcyjny i im niższy poziom ceny akcji, tym bardziej atrakcyjne się akcje do długoterminowej inwestycji stają - to pod warunkiem utrzymania dotychczasowego trendu wzrostowego wyników finansowych. Dodając margines bezpieczeństwa w którym założymy, że tempo wzrostu zysków zwolni (o parę procent), akcje dla mnie interesujące będą przy cenie ok. 100 $, a aktualny poziom (ok. 140 $) tylko do tradingu lub do pierwszego kontrolnego wejścia długoterminowego małą transzą.

Na zakończenie osoby zainteresowane analizami do polskich spółek, zapraszam na Portal Analiz. Klikając na poniższy link przejdziesz do strony. Jeżeli z kolei chciałbyś lub chciałabyś się w kwestii handlowania na giełdzie dokształcić, mogę również wskazać swoją książkę, gdzie dokładniej opisałem jak analizuję akcje, na co przy inwestycji zwracam uwagę, jakie kryteria powinna posiadać każda długoterminowa inwestycja oraz dla osób bardziej aktywnych - również prostą strategię tradingową jaką sam od już ponad 10 lat wykorzystuję do generowania dodatkowego przypływu pieniężnego. Klikając na poniższe zdjęcie z książką, przejdziesz do sklepu:

 Rejestracja w Portalu Analiz ->

Jeżeli z kolei jeszcze szukasz brokera za pośrednictwem którego możesz inwestować w tego rodzaju spółki jak w dzisiaj omówionej analizie, to polecić mogę LYNX Broker. Broker z którego sam korzystam i który nowym klientom, którzy zarejestrują się z mojego linka zwróci 50 $ prowizji od transakcji - do strony, gdzie można założyć konto, przejdziesz po kliknięciu na poniższy baner:

Abbott Laboratories (ABT)

Dzisiaj analiza fundamentalna oraz analiza techniczna spółki giełdowej Abbott Laboratires - króla dywidendowego, który nieprzerwanie od już ponad 50 lat rok w rok zwiększa wypłatę dywidendy:

ABT 02.04.2023 - 101,26 $