Roper Technologies (ROP)

 Lista spółek kwalifikujących się do "Najlepszych Spółek Świata" jeszcze się nie skończyła!
ROP 24.05.2019 - 348,07 (USD)

Dostałem dwa/trzy pytania, czy moja lista "Najlepszych Spółek Świata" już powoli dobiega końca, gdyż ostatnie przedstawienie takiej spółki było blisko miesiąc temu i częstotliwość tych wpisów troszkę spadła... Dlatego dzisiaj dla nadrobienia tej zaległości przedstawię kolejną spółkę z tej listy i dodam też, że znajduje się na niej jeszcze duża ilość firm, które na blogu do tej pory nie przedstawiłem i będą dochodzić w kolejnych miesiącach ;)

Przechodząc do kolejnej firmy z tej listy dzisiaj przedstawię Roper Technologies. Jest to amerykańska firma przemysłowa o zróżnicowanym profilu działalności, która produkuje produkty inżynieryjne na globalne rynki niszowe. Firma oferuje szeroką gamę produktów i usług klientom w ponad 100 krajach, posiada cztery główne linie biznesowe: technologia przemysłowa, technologia częstotliwości radiowych (RF), obrazowanie naukowe i przemysłowe oraz systemy i sterowanie energią. Jej obecna kapitalizacja rynkowa przekracza 36 mld. $, wypłaca skromną dywidendę w wysokości 0,53% na którą przeznacza niecałe 16% swoich zysków. Firma też znajduje się również z obecnie 3% udziałem w składzie certyfikatu, który w dużej mierze odzwierciedla właśnie mój prywatny portfel "Najlepszych Spółek Świata" i którego udziały można kupić na giełdzie, więcej szczegółów dostępnych pod tym linkiem: "HGSP Investing".

Trend wzrostowy firmy utrzymuje się od końca lat 90 ubiegłego wieku, jednak okresowo pojawiały się dłuższe fazy korekty, które ale tylko delikatnie przekraczały 50%. Przewaga spółki w stosunku do indeksu w którym jest notowana (S&P500) jest bardzo wyraźna, gdzie korekty zbliżały się do wielkości korekt szerokiego rynku, jednak w okresach siły spółka z dużą przewagą wyprzedzała swój benchmark:

 ROP vs. SP500 z kursem odniesienia na 01.2018

Wraz z dotarciem indeksu do okolic swoich historycznych szczytów również i kurs spółki zwolnił z wzrostami. Takie powiązania miedzy akcją a indeksem pojawiają się regularnie co technicznie można dobrze wykorzystać do tradowania. Na chwilę obecną wygląda na to, że spółka dalej porusza się pod dyktandem indeksu z tą różnicą, że w okresach wzrostów, siła na spółce jest dużo większa. 

Przechodząc do fundamentalnej części firmy zacznę od podstawowej wartości, która często wybierana jest dla szybkiego wycenienia aktualnej wartości spółki i to w stosunku do indeksu w którym notuje:

  

Mowa jest o wskaźniku zysku na akcję (EPS, z ang. earnings per share). Jak już wiele razy na blogu pisałem, sama ta wartość o niczym nie świadczy i jej wysokość często powiązana jest od rynku na którym fima działa (np. EPS spółek technologicznych zazwyczaj są znacznie wyższe od spółek z sektora finansowego). Jednak porównując tą wartość do wartości historycznych można "z grubsza" ocenić czy obecna wycena jest przewartościowana czy jednak nie. 

Średnie EPS dla ROP z ostatnich 5 lat wynosi 28, przy tym jej obecna wartość wynosi 33. Oznacza to, że spółka na tle historycznym wyceniana jest dzisiaj na ponadprzeciętnie wysokim poziomie. Warto dodać, że przy średniej wycenie tego wskaźnika z minionych kilku lat uwzględniona jest cena akcji na koniec roku, co oznacza że ze względu na zeszłoroczną korektę rynkową pod koniec 2018 roku średnia wartość EPS z ostatnich 5 lat została troszkę zaniżona. Więcej danych wraz z tabelą pokazującą wyniki finansowe z ostatniej dekady zamieszczam poniżej: