Bycze spółki po czerwcu 2018

Kolejny miesiąc dobiegł końca, więc tradycyjnie czas podsumować minione cztery tygodnie. W czerwcu portfel "Byki" zyskał bardzo delikatnie na wartości co w stosunku do benchmarku (WIG'u) jest lepszym miesiącem, gdyż on ponownie pogłębił stratę. Oznacza to, że pierwsze półrocze 2018 roku portfel stoi 6,5% wyżej niż na koniec ubiegłego (WIG w tym samym czasie stracił 12,22%). Całościowa stopa zwrotu z portfela po 78 miesiącach publicznego prowadzenia wynosi obecnie 200,25%, gdzie WIG w tym samym czasie zyskał 47,89%. Obrazując wyniki na wykresie ich historia wygląda następująco:

Muszę przyznać, że w czerwcu praktycznie w ogóle nie zajmowałem się polskimi akcjami. Do portfela w ostatnich czterech tygodniach zajrzałem tylko kilka razy i tak portfel ten pracował sam dla siebie i tym samym w czerwcu jedna spółka (ING)  została automatycznie sprzedana na zleceniu obronnym oraz w końcówce czerwca Kruk na pozostawionym orderze kupna wpadł do portfela. Przez to też tym razem wyjątkowo informacje o sprzedaży/zakupie pojawiały się z lekkim opóźnieniem (do wglądu w ostatniej aktualizacji portfela (link) oraz na fanpage'u FB). Pozostałe trzy spółki (CDR, DNP oraz EAT) dalej trzymają się w portfelu i stanowią razem z KRU blisko 50% wartości portfela, pozostała część to gotówka. Przechodząc do obecnej sytuacji posiadanych (oraz sprzedanej spółki ING) na wykresach, sytuację widzę następująco:

ING Bank Śląski 29.06.2018 - 179 

Jako pierwszą spółkę, którą dzisiaj omówię jest ING - wszystko tak jak pisałem już w poprzednich aktualizacjach portfela: dla mnie najważniejszym poziomem była cena 185 zł. Do chwili utrzymania się kursu powyżej tego poziomu, każdy aktywny trader powinien wykorzystywać okazję do zakupu, gdyż poziom ten daje wysoki stosunek potencjalnego zysku do ryzyka. Dlatego też stratę tą nie mogę kwalifikować do nieudanych transakcji - należą one do pracy i trzeba je zaakceptować. Po przebiciu 185 zł minimalny dalszy spadek szacuję do poziomu 160 zł.

Kruk 29.06.2018 - 200

Kruk to spółka z negatywnym rekordem - poprzednia transakcja zakończyła się największą jednostkową stratą w historii portfela (-26,36%, tj. ok 2,4% dla całości portfela). Spółkę już wcześniej kilka razy troszkę dokładniej na blogu przeanalizowałem (link) i w trakcie tych analiz szczególnie w oko wpadł mi poziom 200 zł, który z punktu widzenia zarządzania pozycją daje bardzo atrakcyjny stosunek ryzyka do potencjalnego zysku. Tym samym na tym poziomie zostawiłem order, który po cofnięciu ceny się aktywował. Transakcję tą muszę więc troszkę inaczej traktować niż moje pozostałe pozycje w tym portfelu. Mówiąc do rzeczy, nie jest to transakcja trendowa, tylko pod wsparcie z ciasnym zleceniem obronnym i szybkim zabezpieczeniem w przypadku wyjścia już na delikatny plus. Patrząc historycznie, tak wyraźne wsparcia jak wyżej na ING, lub teraz na Kruku trader zawsze powinien wykorzystywać, gdyż nawet w przypadku 5-7 transakcji stratnych pod rząd jedna taka zyskowna pozycja może pokryć wszystkie poprzednie. Osobiście nie jestem dużym fanem takich strategii, gdyż przy zwykłym trend-tradingu, można przy większej skuteczności osiągnąć podobne ratio, z tą różnicą że gorzej z szybkim zabezpieczeniem pozycji na plusie.


CdProjekt 29.06.2018 - 161,8

Kolejna spółka w portfelu (CdProjekt Red) w czerwcu pod względem jednostkowej stopy zwrotu wyprzedziła drugą najlepszą spółkę w historii portfela - LPP, która w 2013 roku zarobiła 74,5% i CDR jest teraz na tą chwilę drugą najlepszą spółką w historii (wyższą jednostkową stopę zwrotu odnotowała do tej pory tylko spółka Amrest (109,8%)). Technicznie nie widzę powodów do obaw - trend wzrostowy nadal trwa i nawet cofnięcie do poziomu 130 zł nie zaburzy jego aktualność.


Dinopol 29.06.2018 - 104

 

Następna spółka (Dinopol) twardo broni swoje poprzednie szczyty nie schodząc w korektach poniżej nich. Daje to bardzo łatwe zarządzanie pozycją dzięki której możemy ustawiać swoje zlecenia obronne i długo uczestniczyć w trendzie wzrostowym. Zejście kursu poniżej 95 zł będzie dla mnie jednoznaczne z zaksięgowanie już wypracowanych zysków.


Amrest 29.06.2018 - 440

Ostatnia spółka w portfelu znajduje się w korekcie, nie uważam ją za niepokojącą, gdyż w stosunku do szerokiego rynku spółka nadal się dobrze trzyma. Dopiero zejście kursu poniżej 400 zł będzie dla mnie możliwym sygnałem ewakuacji.